Titularizadora de activos no hipotecarios

El presente trabajo pretende explorar el tema de titularizaciones de activos no hipotecarios. El interés surge debido al nuevo marco regulatorio de capital mínimo de solvencia en Colombia ya que se espera que haya un alto nivel de oferta de venta de cartera. De acuerdo con lo anterior, se analizará si a través de un modelo que incluya la titularización de activos no hipotecarios es posible absorber dicho nivel de oferta de venta de cartera.Aproximación al Concepto de Titularización. Mecanismo de Titularización. Estructuración de Transacciones. Selección y Agrupación de Activos. Credit Ehancements. Impacto de la Titularización en los Mercados Financieros y en las Economía Colombiana. Titularizadora de Activos no Hipotecarios en Colombia. Modelo de Negocio. Normativa para la Titularización de Carteras de Créditos. Requisitos Estructurales del Proceso de Titularización. Calificación para Entidades Titularizadoras y Emisiones. Criterio para la Calificación / Clasificación de los Administradores de Financiamiento Estructurado en Latinoamérica Metodología de Calificación para Transacciones Respaldadas por Créditos de Consumo en Latinoamérica. Proyecciones Financieras.Magíster en Finanzas CorporativasMaestrí

Reducción de la brecha del crédito en México en un ambiente de incertidumbre generada por la pandemia COVID-19: Un enfoque de ciencia de datos (machine learning)

Resumen El otorgamiento de microcréditos de forma eficiente y transparente a través de plataformas digitales a individuos que desarrollan actividades económicas y que buscan mantener su empleo y el de sus trabajadores y que no tienen acceso al sistema financiero convencional es, sin duda, un problema urgente por resolver en la crisis sanitaria por la que atraviesa actualmente México. La presente investigación desarrolla varios modelos y estrategias de riesgo de crédito que permiten promover la inclusión crediticia en México de manera justa y sostenible en un ambiente de incertidumbre generada por los estragos presentes y esperados por la pandemia COVID-19. Para ello se utiliza el enfoque de ciencia de datos de machine learning, particularmente, se emplean las herramientas: regresión del árbol de decisión, bosques aleatorios, función de base radial, boosting, K-Nearest Neigbor (KNN) y Redes Neuronales. Abstract The efficient and transparent granting of microcredits through digital platforms to people who carry out economic activities and who seek to maintain their employment and that of their workers and who do not have access to the conventional financial system is, without a doubt, an urgent problem be solved in the health crisis that Mexico is going through. This research develops various credit risk models and strategies that allow promoting credit inclusion in Mexico in a fair and sustainable manner in an environment of uncertainty generated by the present and expected ravages of the COVID-19 pandemic. For this, the data science approach of machine learning is used, in particular, the used tools are: decision tree regression, random forests, radial basis function, boosting, K-Nearest Neigbor (KNN), and Neural Networks

La contabilidad bancaria: análisis de la normativa vigente, convergencia a NIIF, principales diferencias con NCP y modelo de aplicación

Se exponen los lineamientos generales de la actividad bancaria y su contabilidad, el plan de cuentas impuesto por el Banco Central de la República Argentina junto con su manual que presenta los principales criterios adoptados por el órgano de contralor y otros aspectos reglamentados por él, los estados utilizados y sus anexos, ciertas relaciones técnicas de cumplimiento obligatorio, entre otras cuestiones relevantes.Fil: Funes Etchart, Ramiro. Universidad Nacional de Mar del Plata. Facultad de Ciencias Económicas y Sociales; Argentina

Estimación de probabilidad de no pago en nuevas originaciones de tarjeta de crédito

La colocación de créditos es una de las principales fuentes de ingresos de las entidades financieras. Para controlar la exposición al riesgo es necesario identificar los clientes que tienen una baja probabilidad de pagar y de esta forma tomar decisiones en función de la aversión al riesgo de la entidad. Para predecir los clientes que no pagan y los que sí, las entidades financieras emplean modelos predictivos construidos por las centrales de riesgo y usan la información de hábito de pago de los clientes que tiene cada entidad. En este estudio se plantean cuatro modelos de calificación de riesgo de crédito: Support Vector Machines, Boosting, Random Forest y Regresión Logística. La base de datos con la que se trabajó fue proveída por la compañía Experian y corresponde al Bureau de crédito de un país centro americano. Los resultados de este trabajo muestran que Boosting es la mejor estrategia para calibrar los modelos de clasificación de riesgo de crédito y que Random Forest es el modelo que mayor utilidad esperadaMagíster en Inteligencia Analítica para la Toma de DecisionesMaestrí

Reporte de Estabilidad Financiera - I semestre 2023

I. Desempeño de los establecimientos de crédito • Los establecimientos de crédito en Colombia cuentan con altos niveles de capital y adecuados indicadores de liquidez que les permitirían enfrentar la materialización de diversos riesgos. Por su parte, la rentabilidad ha mostrado una tendencia decreciente desde mediados de 2022. • El crédito ha reducido su ritmo de crecimiento en los últimos meses después de mostrar ritmos de expansión muy altos, al tiempo que se ha observado una mayor mora en la cartera. Esta dinámica se explica principalmente por la modalidad de consumo y podría continuar durante el primer semestre de 2023. II. Ejercicios de sensibilidad relacionados con el colapso del Silicon Valley Bank • El colapso de algunos bancos externos no tuvo impacto directo sobre las entidades financieras locales. • Algunas características que protegen al sistema financiero colombiano son: i) una estructura de balance conservadora tanto por el lado activo como por el lado pasivo de las entidades, ii) la práctica generalizada de valoración del portafolio de inversión a precios de mercado, y iii) la adecuada administración del riesgo de liquidez. III. Exposición del sistema financiero a los hogares • El endeudamiento de los hogares permanece en niveles cercanos a los máximos históricos. • El ahorro de los hogares se ha recuperado, pero permanece por debajo de los niveles pre-pandemia. Los hogares cuentan con recursos líquidos suficientes para cubrir las obligaciones de corto plazo. • De mantenerse una senda de crecimiento bajo de la cartera, se podría esperar una disminución en la relación de deuda a ingreso. IV. Exposición del sistema financiero al sector corporativo • Los indicadores de riesgo de crédito de la cartera comercial se ubican en niveles bajos. Se observa un leve deterioro para ciertos sectores. • Por otro lado, la mayoría de la deuda en moneda extranjera del sector corporativo cuenta con mecanismos de mitigación del riesgo cambiario. V. Instituciones financieras no bancarias • La rentabilidad de las instituciones financieras no bancarias ha mostrado una recuperación, aunque permanece por debajo de los valores pre-pandemia. • Los fondos de inversión colectiva abiertos sin pacto de permanencia han mostrado caídas en sus indicadores de liquidez en los últimos meses, pero estos permanecen muy por encima de los mínimos regulatorios. VI. Ejercicios de estrés Evalúa la resiliencia de los establecimientos de crédito en un escenario hipotético adverso, extremo y poco probable que considera los siguientes elementos: I. Caída significativa de los términos de intercambio: Reducción persistente del precio de petróleo. II. Mayor percepción de riesgo país, fuerte contracción de la demanda interna y aumento del desempleo. III. Se considera la liquidación gradual de un porcentaje del portafolio de deuda pública de inversionistas extranjeros. IV. Se tienen en cuenta los riesgos de: crédito, mercado, tasa de interés, fondeo, liquidez y riesgo de contagio. V. Se contempla un deterioro especialmente grande de la cartera de ciertos sectores y deudores. • Además, se incluyen dos ejercicios de estrés adicionales: i) sobre los establecimientos de crédito con estados financieros consolidados y que tienen subsidiaras en Centroamérica y ii) ejercicio de sensibilidad que evalúa la capacidad de los fondos de inversión colectiva abiertos sin pacto de permanencia para enfrentar escenarios extremos de retiros masivos. • Los resultados del ejercicio sobre la solvencia de los establecimientos de crédito sugieren que el sistema a nivel agregado tiene la suficiente capacidad patrimonial para absorber pérdidas extremas. • Por su parte, los fondos de inversión colectiva abiertos sin pacto de permanencia reducirían sus indicadores de liquidez ante choques de retiros masivos, aunque permanecerían por encima de los límites regulatorios. Recuadro 1: Una medición del nivel de descalces cambiarios negativos de las firmas del sector real en Colombia en 2022 Autores: Álvaro David Carmona Duarte, Adrián Martínez Osorio y Jorge Niño Cuervo Recuadro 2: Indicador de riesgo cibernético Autores: Mariana Escobar Villarraga, María Fernanda Meneses y Eduardo Yanquen Recuadro 3: Estrés financiero en el sistema bancario en Estados Unidos y un ejercicio de sensibilidad sobre la solvencia de los establecimientos de crédito Autores: Diego Cuesta, Camilo Gómez y Eduardo YanquenRecuadro 1: Una medición del nivel de descalces cambiarios negativos de las firmas del sector real en Colombia en 2022. Autores: Álvaro David Carmona Duarte, Adrián Martínez Osorio y Jorge Niño CuervoRecuadro 2: Indicador de riesgo cibernético. Autores: Mariana Escobar Villarraga, María Fernanda Meneses y Eduardo YanquenRecuadro 3: Estrés financiero en el sistema bancario en Estados Unidos y un ejercicio de sensibilidad sobre la solvencia de los establecimientos de crédito. Autores: Diego Cuesta, Camilo Gómez y Eduardo Yanque

Actividad Bancaria, Reestructuracion y Creacion de Bancos Malos

La reciente crisis financiera ha favorecido que la sociedad debatiera sobre los vicios y virtudes de los diferentes procesos de reestructuración bancaria, y el proceso de creciente concentración en los sistemas financieros (con reducción del número de entidades financieras), ha generado numerosos interrogantes en torno a la inestabilidad sistémica, o a los bancos demasiado grandes para caer. Las entidades financieras ofrecen peculiaridades de naturaleza contable y de gobierno corporativo que justifican su análisis pormenorizado. Existen determinadas asimetrías en el reparto de responsabilidades y rentas generadas en los procesos de reestructuración bancarias y sus diferentes hojas de ruta suponen diferencias grandes en el coste del proceso (tiempo, dinero) así como en el reparto de su coste entre gobiernos, élites y ciudadanos. La principal motivación para escribir esta tesis fue reflexionar sobre una forma específica de reestructuración bancaria, la creación de AMCs o bancos malos, a partir de la reciente proliferación de diferentes tipologías, y cuestionar y reflexionar sobre los criterios de ayuda a las entidades, instrumentación de la intervención gubernamental y si realmente las entidades financieras deben ser o no ayudadas. En esta reflexión debería hablarse del elevado coste de no ayudar, pero también de la elevada factura de ayudarlas sin disponer de un sector financiero maduro ni un plan estratégico claro (caso japonés) por sus externalidades negativas. Las AMCs son Agencias Especializadas en la Gestión de Activos Problemáticos que agrupan deuda de las entidades financieras que tienen dificultades para su mejor gestión y resolución desde un vehículo independiente y específico. Aunque su tipología es muy variada, generalmente emiten deuda (con garantía estatal) para intercambiarla por los activos transferidos. El periodo de maduración de la deuda equivale al periodo en el que tienen que gestionar y liquidar la cartera transferida. A lo largo de la tesis se defiende la creación de las agencias especializadas (o bancos malos) como opción más eficaz, bajo determinadas circunstancias, para limpiar balances. Aunque es una opción compleja de instrumentar y supone una intervención en el mercado, existen casos en los que su ejecución es muy rápida (modelo sueco), más eficiente a la hora de recuperar la confianza de inversores y menos gravosa para los contribuyentes. Esta argumentación se ha fundamentado en el hecho de que la división de la actividad de los bancos afectados y posterior aislamiento, gestión y recuperación de los activos problemáticos servirá para cubrir varios objetivos de forma simultánea, en primer lugar, valorar el alcance de los daños, en segundo lugar, posibilitar la continuidad de la actividad bancaria de la parte del balance no afectada, sin dañar el valor de la franquicia, en tercer lugar, la gestión de los activos de una forma discreta por un equipo especializado, y en cuarto lugar, la venta paulatina y normalizada de los activos dañados a precios razonables sin hundir el sector. La tesis compara ochos prácticos reales de AMCs (bancos malos) en diferentes momentos del tiempo y con diferentes volúmenes de activos problemáticos para extraer conclusiones sobre las variables clave, patologías y resultados.The recent financial crisis has favoured that the society debated about vices and virtues of the different processes of bank restructuring, and the process of increasing concentration in the financial systems (with reduction in the number of financial institutions), has generated argument about financial systemic instability, or Banks to big to fall. Financial institutions offer peculiarities of accounting nature and corporate governance which justify its detailed analysis. There are certain asymmetries in the distribution of responsibilities and revenues generated in the process of restructuring Bank and its various road maps are large differences in the cost (time, money) as well as the apportionment of its cost between Governments, elites and citizens. The thesis´ main purpose was to analice a specific form of bank restructuring, the creation of bad banks, from the recent proliferation of different types, or AMCs to consider and question and reflect on the criteria for aid to institutions, implementation of government intervention and if really financial institutions should be or not rescued. In this reflection should speak of the high cost of the Banks breakdown, but also the high bill help them without having a mature financial sector nor a strategic plan course (Japanese case) by its negative externalities. AMCs are specialiced agencies in the management of troubled asset´s banks grouping debt of financial institutions who struggle for their better management and resolution from a separate and specific vehicle. Although its typology is very varied, generally issue debt (with a Government guarantee) to exchange it for the transferred assets The debt maturing period equals the period where you have to manage and liquidate the transferred portfolio. Throughout the thesis is defended the creation of specialised agencies (or bad banks) as the most effective option, under certain circumstances, to clean balance sheets. Although it is a complex choice of instrument and means an intervention in the market, there are cases in which execution is very fast (Swedish model), more efficient when it comes to regain the confidence of investors and less burdensome for taxpayers. The division of the “good” and “bad” activity of the affected banks and subsequent isolation, management and recovery of the troubled assets will cover several objectives simultaneously, first, assess the extent of the damage, secondly, enable the continuity of banking of the unaffected part of the balance without damaging the value of the franchise, in third place, the management of the assets of a discreetly by a specialized team, and fourthly, the normalized and gradual sale of assets damaged at reasonable prices without sinking the sector. The thesis compares eight practical real of AMCs (bad banks) at different points in time and with different volumes of troubled assets to draw conclusions about the key variables, pathologies and results